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情人节之夜耶伦将作证词,美联储女王会如何“表白”?

高赛尔黄金资讯网 提供   2017-02-14 发布
内容提示: 北京时间本周二、周三(2月14日和15日)晚11点, 美联储主席 耶伦 将向国会作半年度证词陈述。投资者都在紧密关注,在这个情人节之夜,耶伦会做出怎样的“表白”? 从上周美联储官员的讲话来...

北京时间本周二、周三(2月14日和15日)晚11点,美联储主席耶伦将向国会作半年度证词陈述。投资者都在紧密关注,在这个情人节之夜,耶伦会做出怎样的“表白”?

从上周美联储官员的讲话来看,本周耶伦可能向市场释放鹰派信号,或将给美元提供支撑。同时,耶伦可能在证词中谈到美联储政策变动、减少资产负债表等问题,并强调美联储保持独立的必要性。

投资者需关注耶伦态度和各大央行政策变化

目前投资者都在关注,耶伦是否会释放鹰派信号,或暗示美联储是否会在3月会议上提息。如果耶伦暗示美联储会于3月提息,那会比大部分的观察者的预期提前三个月,利率提升,也会导致股市大盘波动。

分析者也指出,除了关注耶伦本周首次向众议院做证词以外,也应注意到今年其他央行可能也将同美联储一样,不再采取极度宽松货币政策,而那将对全球金融市场造成更大、更长远的影响。目前,美联储是唯一一个没有采取极度宽松政策的央行。

道富环球投资管理公司首席投资策略师Michael Arone认为,市场对这一因素低估了一些。过去十年中,全球各大央行都在采取宽松政策。欧洲央行日本央行采取的宽松货币政策促使美国保持低利率,尤其是长债方面,从而促使投资者购买相对价值和回报率更高的国债。同时低利率还会影响美国贷款等方面。

投资公司Lindsey集团首席市场分析师Peter Boockvar认为需要注意各大央行货币政策的影响。他表示,目前市场认为今年各大央行政策影响不大,但他认为并非如此。美联储加息的可能性增加,欧洲央行今年也要削减量化宽松(QE)规模。英国央行也会在今年结束QE,并可能提息。日本央行则每晚都在测试他们的收益率曲线控制实验。所以今年各央行政策变化的影响依旧重大。

因此,市场更需要关注耶伦的观点和其对美国及全球经济的信心水平。大选之后,由于美国总统特朗普计划实施的税改和刺激政策有利于经济发展,市场普遍乐观,相对忽视了美联储的政策影响。

不过,如果利率开始上涨,市场就会意识到美联储政策的威力了。今年美联储预计加息三次,经济学家则更倾向预计加息两次。Arone认为,如果全球经济上升,市场将能够从容应对美联储的政策。

耶伦今晚会说什么?

此次是耶伦首次向共和党控制的国会作证词。预计国会会问及银行监管的变化、美联储政策变动审查建议、特朗普财政刺激和税改建议等。

蒙特利尔银行美国利率策略主管Ian Lyngen认为,投资者对于耶伦三月的政策走向有很多争论,而这些争论主要集中于其政策和态度的细微变化。而目前,国债市场已经反映出耶伦可能释放鹰派信号。本周一(2月13日)10年国债利率上升到2.43%。

耶伦还可能被问及关于美联储自身的许多问题,而从这些问题中,可以预估到国会会在未来数月中如何对待美联储。

Arone认为,耶伦可能会强调美联储独立的必要性,尤其是在目前部分共和党和总统本人都在质疑其独立性的情况下。耶伦也会继续表示今年加息三次,并暗示美联储会保持按部就班逐渐加息的步调。

耶伦还可能谈到,美联储目前应该考虑减少资产负债表。美联储已公布称,正在考虑更换资产负债表上的证券,这将有助美联储资产负债表逐渐减少4.5万亿美元,但也可能提升利率。

市场反应前景如何?


分析师预计,本周二和周三耶伦对参议院和众议院作证词之际,如果释放出对经济前景的积极信号,股市料会进一步飙至新高。据汇通网数据,本周一,美股收于历史高位,三大股指也同时上升:标普500指数上升12点至2328点,道琼斯指数上升142点至20412点,纳斯达克指数上升29点至5770点。苹果公司股价上升0.9%至历史最高点,报每股133.29美元。

奥本海默资产管理公司首席投资策略师John Stoltzfus认为,按以往的行事惯例,“太极女王”耶伦料不会提供任何有冲击力的信息。如果她透露出一点偏鹰派的信号,那可能是因为市场此前表现非常良好。而当耶伦感觉到市场出现“兽性”,就会采取对策,暗示美联储可能加息也可能降息,从而稍微安抚市场的“兽性”。

Stoltzfus还表示,市场将倾向看涨,因为美联储越来越不可能采取极度宽松政策。标普500指数已经超过自2007年10月以来的高点,并比那次高点还高49%。而那次高点并非出于牛市,而是处于正在恢复的市场,并且危机也在逐渐增加。但如今,投资者已经做好了面对牛市的准备,因为市场已经摆脱了货币政策刺激影响,并将面对财政刺激。

汇通网提醒,除耶伦讲话外,今日还可关注北京时间19:00公布的美国1月NFIB小型企业信心指数和21:30公布的美国1月PPI月率。

源:汇通

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